Las ventas de Entresto caen en picado, los nuevos productos impulsan un fuerte crecimiento

Las ventas netas de Novartis para el segundo trimestre alcanzaron $14.4 mil millones, un 1% aumento interanual, superando las expectativas del mercado de $13.7 mil millones. Mientras que las ventas de Entresto, un tratamiento clave para la insuficiencia cardíaca, disminuyeron en 50% a $1.18 mil millones debido a la expiración de su patente en EE. UU., nuevos fármacos compensaron eficazmente este descenso. Kisqali, un tratamiento para el cáncer de mama, Kesimpta, un tratamiento para la esclerosis múltiple, y Pluvicto, una terapia de radioligando, registraron todos un crecimiento de más de 30%, impulsando el desempeño general. Esta cartera diversificada demuestra la capacidad de la empresa para resistir los impactos a corto plazo derivados de la expiración de patentes y contribuye a estabilizar el sentimiento de los inversores.

Estrategia de valoración a largo plazo para superar el próximo abismo de patentes

Si bien el desempeño a corto plazo es positivo, Novartis enfrenta un desafío significativo en forma de un abismo de patentes durante los próximos cinco años. Comenzando con la expiración de la patente de Entresto en Europa en 2028, seguido por Cosentyx, el tratamiento con mayor nivel de ventas para la psoriasis en placas en los EE. UU. en 2029. Además, las patentes de Kesimpta y Kisqali, los actuales motores de crecimiento, expirarán en 2031, lo que hace crucial fortalecer la cartera de proyectos para prepararse para una disminución de las ventas a largo plazo. En consecuencia, los inversores globales están evaluando el valor corporativo a largo plazo de Novartis basándose en el éxito de las próximas publicaciones de datos clínicos importantes, en lugar del desempeño financiero actual.

Asegurando la próxima generación RNA Plataforma a través de $12 Adquisición multimillonaria de Avidity

Para fortalecer su cartera de proyectos, Novartis completó la adquisición de Avidity Biosciences, una RNA empresa terapéutica, por $12 mil millones en febrero. Esta adquisición le proporciona a Novartis acceso a tecnología de Conjugados de Anticuerpos y Oligonucleótidos (AOC) dirigida a la distrofia miotónica tipo 1 (DM1), una enfermedad muscular poco común. En particular, del-isiran, un candidato clave adquirido a través de este acuerdo, está generando un interés significativo debido a su innovador mecanismo de acción, que elimina el ARNm tóxico DMPK. Se espera que los resultados del ensayo global en curso de Fase 3 (HARBOR) se anuncien este año, y el éxito de estos datos será un hito crítico para determinar la presencia futura de Novartis en el mercado de enfermedades raras.

A la espera de datos clave de la cartera de proyectos para Pelacarsen y Remibrutinib en el segundo semestre del año

Otro resultado de ensayo clínico que atraerá la atención del mercado en el segundo semestre del año es el ensayo de Fase 3 de pelacarsen, un tratamiento para la hipercolesterolemia, codesarrollado con Ionis Pharmaceuticals. Se espera que los resultados del ensayo Lp(a)HORIZON, que evalúa el efecto de reducción del riesgo cardiovascular de pelacarsen, demuestren el potencial para un nuevo estándar de atención. Además, también se esperan los datos clínicos de remibrutinib, un inhibidor de la tirosina quinasa de Bruton (BTK) dirigido a enfermedades autoinmunes y esclerosis múltiple. Si estos múltiples ensayos de Fase 3 son exitosos, Novartis podrá mitigar las preocupaciones sobre la expiración de patentes y consolidar su posición de liderazgo en el mercado de terapias de próxima generación.