실적 압박 속 상업화 중심의 CEO 교체

Pacific Biosciences of California (PACB)는 2026년 8월 5일 마크 반 오엔 최고운영책임자를 사장 겸 CEO로 선임했어요. 6년간 회사를 이끈 크리스찬 헨리는 CEO직에서 물러났지만 이사직을 유지하고 최소 2026년 말까지 사업 고문으로 전환을 지원해요. 반 오엔은 2021년 합류 후 운영, 상업 전략, 임상 응용과 인공지능(AI) 제품 협업을 맡아왔기 때문에 이번 승계는 연구개발 중심 조직을 임상·진단 및 대형 데이터 사업 중심으로 재편하려는 선택이에요. 이사회가 만장일치로 내부 승계를 결정한 점도 전략의 단절보다 실행 속도와 비용 통제를 우선했다는 의미예요.

매출 정체와 손실 확대가 드러낸 구조적 과제

2분기 매출은 3,900만 달러로 전년 동기 3,976만 달러보다 2% 감소했고, GAAP 순손실은 4,193만 달러에서 4,474만 달러로 확대됐어요. 소모품 매출은 6% 늘어난 2,010만 달러였지만 장비 매출은 1,420만 달러에서 1,280만 달러로 줄었고, GAAP 매출총이익률도 37%에서 32%로 하락했어요. 레비오(Revio) 설치는 15대에서 20대로 증가했으나 연환산 장비당 소모품 매출은 21만9,000달러에서 20만2,000달러로 낮아졌고, 베가(Vega) 설치는 38대에서 26대로 감소했어요. 전략적 다중 장비 판매에 따른 레비오 평균판매가격 하락, 컴퓨팅·메모리 비용 상승과 베가 생산 이전 비용이 외형 성장보다 수익성 악화를 키웠어요.

비용 혁신에도 낮아진 연간 기대치

팩바이오는 마케팅과 연구개발 조직을 간소화하고 영업 조직을 강화하는 구조조정을 시행했으며, 2026년 매출 전망을 1억6,500만1억7,500만 달러에서 1억5,500만1억6,500만 달러로 낮췄어요. 분기 말 현금·현금성자산·투자자산은 2억3,690만 달러로 1년 전 3억1,470만 달러보다 7,780만 달러 감소해 손익 개선의 시간가치가 커졌어요. 다만 SPRQ-Nx 화학은 전 세계 출시를 시작했고, 정가 기준 인간 전장유전체 1건당 시퀀싱 비용을 345달러로 낮춰 가격 경쟁력 개선 기반을 마련했어요. 이 제품군은 모두 연구용(RUO) 장비와 시약이어서 의약품 임상 Phase나 FDA·EMA·PMDA 의약품 승인 및 자문위원회 절차의 적용 대상은 아니에요.

성장 시장에서 ONT와 일루미나를 상대하는 전략

글로벌 롱리드 시퀀싱 시장은 Grand View Research 기준 2026년 7억1,790만 달러에서 2030년 15억3,010만 달러로 성장할 전망이에요. 직접 경쟁자는 Oxford Nanopore Technologies (ONT.L)의 PromethION·MinION 플랫폼이며, Illumina (ILMN), BGI Genomics (300676.SZ), Thermo Fisher Scientific (TMO), Roche (ROG.SW), Element Biosciences도 유전체 분석 예산을 놓고 경쟁해요. 팩바이오는 구글과 공동 개발한 AI 합의 알고리즘 DeepConsensus, 고정확도 HiFi 리드와 메틸화 검출을 차별점으로 내세우지만, ONT의 실시간·초장문 판독과 다양한 가격대 장비가 채택 장벽을 낮추고 있어요. 따라서 반 오엔 체제의 성패는 장비 설치 수 자체보다 소모품 사용량, 임상 연구 전환, 인구 규모 프로젝트와 AI 학습용 데이터 계약을 반복 매출로 연결하는 데 달려 있어요.